Zomato Stock Analysis, क्या ये 2025 में देगा अच्छा रिटर्न? -

ज़ोमैटो, एक नाम जो हर फूडी के दिल में है, और अब स्टॉक मार्केट के निवेशकों के पोर्टफोलियो में भी। क्या आपको पता है कि जो ऐप आपको पिज्जा और बिरयानी डिलीवर करता है, वही अब स्टॉक मार्केट में धमाका मचा रहा है? आज हम करेंगे ज़ोमैटो के स्टॉक का एक डिटेल्ड एनालिसिस, जिसमें हम देखेंगे कि ये इन्वेस्टमेंट का एक टेस्टी प्लेटर है या सिर्फ एक ओवरहाइप्ड ट्रेंड।

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ज़ोमैटो का स्टॉक परफॉर्मेंस

ज़ोमैटो का शेयर प्राइस ₹265 पर ट्रेड कर रहा है। अगर इसके शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म परफॉर्मेंस की बात करें, तो एक दिलचस्प कहानी देखने को मिलती है। पिछले एक महीने में रिटर्न सिर्फ 0.13% है, जो खास ग्रोथ नहीं दिखाता। लेकिन अगर आप छह महीने और एक साल के रिटर्न पर नज़र डालें, तो आंकड़े काफी आकर्षक हैं। छह महीने में 40.32% का रिटर्न और एक साल में 128% का जबरदस्त ग्रोथ। और अगर थोड़ा और पीछे जाकर 2.5 साल का डेटा देखें, तो ये स्टॉक 110% का ओवरऑल रिटर्न दे चुका है। ये साफ दिखाता है कि ज़ोमैटो ने अपने निवेशकों के लिए एक स्टेडी और लुभावना रिटर्न डिलीवर किया है, जो इसे एक बढ़ते हुए बिज़नेस का संकेत देता है।

Zomato Stock Analysis

कंपनी के फंडामेंटल्स

अगर फंडामेंटल्स की बात करें, तो ज़ोमैटो का मार्केट कैप ₹2,35,709.42 करोड़ पर है, जो इसे एक जायंट कंपनी बनाता है। एंटरप्राइज़ वैल्यू भी ₹2,35,250.42 करोड़ पर है, जो कंपनी के सॉलिड बेस को दर्शाता है। इस कंपनी के पास ₹459 करोड़ का कैश है और ज़ीरो डेब्ट का स्टेटस रखता है, जो निवेशकों के लिए एक बड़ा प्लस पॉइंट है।

लेकिन अगर वैल्यूएशन मेट्रिक्स को देखें, तो थोड़ा सतर्क रहने की ज़रूरत है। पी/ई रेशियो 141.06 पर है, जो काफी हाई लगता है। ये इंडिकेट करता है कि कंपनी का स्टॉक काफी ओवरवैल्यूड हो सकता है। पी/बी रेशियो भी 9.76 पर है, जो कंपनी की बुक वैल्यू के मुकाबले हाई प्रीमियम शो करता है। इसका मतलब है कि स्टॉक काफी महंगा है, और आपको इसे खरीदने से पहले सोचना पड़ेगा।

ज़ोमैटो का आरओई (रिटर्न ऑन इक्विटी) 6.59% और आरओसीई (रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड) 6.38% है, जो एक्सेप्टेबल है लेकिन एक्सेप्शनल नहीं। सेल्स ग्रोथ 40.68% पर है, जो काफी अच्छा है और कंपनी के एक्सपेंशन प्लान्स को जस्टिफाई करता है। प्रॉफिट ग्रोथ के नंबर, 1,071.79%, एक अच्छी कहानी सुनाते हैं, लेकिन इस ग्रोथ के पीछे कंसिस्टेंट परफॉर्मेंस का होना ज़रूरी है।

शेयरहोल्डिंग पैटर्न

ज़ोमैटो के शेयरहोल्डिंग पैटर्न की अगर बात करें, तो प्रमोटर की होल्डिंग ज़ीरो है। इसका मतलब है कि कंपनी प्रमोटर्स के बिना चल रही है, जो थोड़ा अनयूज़ुअल है। पब्लिक के पास 30.14% शेयर्स हैं, और फॉरेन इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर्स (एफआईआई) के पास 9% का हिस्सा है। डोमेस्टिक इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर्स (डीआईआई) के पास 17.33% का स्टेक है, जो एक बैलेंस्ड और डाइवर्सिफाइड होल्डिंग पैटर्न दिखाता है। प्रमोटर होल्डिंग का ज़ीरो होना एक रेड फ्लैग हो सकता है, लेकिन एफआईआई और डीआईआई का स्ट्रॉन्ग पार्टिसिपेशन कंपनी के ऊपर विश्वास दिखाता है। पब्लिक होल्डिंग भी काफी अच्छी है, जो रिटेल इन्वेस्टर्स का ट्रस्ट दिखाती है।

ज़ोमैटो के फ़ंडामेंटल्स

ज़ोमैटो के पास ज़ीरो कर्ज़ (debt) और ₹459 करोड़ का कैश रिज़र्व है, जो इसकी फाइनेंशियल स्टेबिलिटी को मजबूत बनाता है। लेकिन अगर वैल्यूएशन मेट्रिक्स देखें, तो कंपनी का ओवरवैल्यूएशन एक संभावित जोखिम (risk factor) हो सकता है। डिविडेंड यील्ड (dividend yield) शून्य है, जो कंज़र्वेटिव निवेशकों के लिए निराशा का कारण बन सकता है। हालांकि, कंपनी की आक्रामक ग्रोथ स्ट्रैटेजी डिविडेंड देने के बजाय रीइंवेस्टमेंट पर ध्यान देती है, जो लंबे समय के लिए एक सकारात्मक पहलू है। कंपनी का ईपीएस (Earnings Per Share) ₹1.89 है, जो ग्रोथ के लिए एक हेल्दी संकेत है। लेकिन इसके हाई पी/ई रेशियो (P/E ratio) को देखते हुए, निवेश करते समय अतिरिक्त सतर्कता बरतने की ज़रूरत है।

ज़ोमैटो के चैलेंज और अवसर

ज़ोमैटो का प्राइमरी बिज़नेस फ़ूड डिलीवरी है, जो एक बेहद प्रतिस्पर्धी (competitive) मार्केट है। स्विगी (Swiggy) जैसे बड़े प्रतियोगी और अन्य छोटे खिलाड़ी हमेशा चुनौती खड़ी करते हैं। लेकिन ज़ोमैटो अपनी इनोवेटिव स्ट्रैटेजीज़, जैसे क्विक ग्रॉसरी डिलीवरी और हाइपरलोकल सर्विसेज़ के ज़रिए अपना मार्केट शेयर बढ़ाने की कोशिश कर रहा है। कंपनी के आक्रामक विस्तार (expansion) प्लान और टेक्नोलॉजिकल इंटीग्रेशन, जैसे एआई-बेस्ड (AI-based) रिकमेंडेशन और कस्टमर इनसाइट्स, इसे एक एडवांस कंपनी बनाते हैं। लेकिन इसका हाई वैल्यूएशन और फ़ूड डिलीवरी पर ज़्यादा निर्भरता एक जोखिम हो सकता है।

फाइनेंशियल एनालिसिस

बैलेंस शीट

ज़ोमैटो की बैलेंस शीट एक खास कहानी बयान करती है। सबसे पहले, इक्विटी कैपिटल में लगातार वृद्धि देखने को मिलती है। 2023 में ₹868 करोड़ थी, जो सितंबर 2024 तक ₹872 करोड़ हो गई है। यह शेयरहोल्डर्स के लिए एक सकारात्मक संकेत है, क्योंकि यह दिखाता है कि कंपनी अपने विस्तार और फंडिंग के प्रति गंभीर है।

रिज़र्व्स की बात करें तो यह ₹19,545 करोड़ तक पहुंच गए हैं, जो एक बड़ी बात है। इससे साफ है कि ज़ोमैटो अपने प्रॉफिट्स और रिटेन्ड अर्निंग्स को प्रभावी ढंग से मैनेज कर रहा है। हालांकि, उधार (borrowing) ₹1,159 करोड़ तक पहुंच गया है, जो निवेशकों के लिए एक मामूली जोखिम पैदा कर सकता है। कुल लायबिलिटीज (liabilities) ₹25,205 करोड़ हैं, जो एक बड़ी ग्रोथ-ओरिएंटेड कंपनी के लिए समझने लायक है। फिक्स्ड एसेट्स में भी ₹8,390 करोड़ तक की बढ़त हुई है, जो भविष्य के विस्तार और इन्फ्रास्ट्रक्चर में निवेश का संकेत है।

Peer Comparison

इंडस्ट्री के अंदर ज़ोमैटो का प्रदर्शन काफी डायनामिक है। ₹266.81 के सीएमपी (करंट मार्केट प्राइस) के साथ, इसका मार्केट कैपिटलाइज़ेशन ₹2,35,771 करोड़ है, जो यह साफ दिखाता है कि ज़ोमैटो ने कंज़्यूमर बेस और मार्केट पोज़िशन का एक बड़ा हिस्सा कैप्चर कर लिया है। लेकिन अगर पीयर कंपनियों जैसे स्विगी और वन97 के नंबर देखें, तो ज़ोमैटो का आरओसीई (रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड) सिर्फ 1.14% है, जो थोड़ा निराशाजनक लगता है।

एक और बात जो हाइलाइट करना जरूरी है, वह है ज़ोमैटो का क्वार्टरली प्रॉफिट ₹388.89 करोड़ और सेल्स ₹4,799 करोड़। यह बाकी प्रतियोगियों की तुलना में ज्यादा स्टेबल लगता है, लेकिन प्रॉफिट मार्जिन अभी भी दबा हुआ है।

Zomato Stock Performance
Share Price	₹265
Performance Over Time
1 Month	0.13%
6 Month	40.32%
1 Year	128%
2.5 Year	110%
Company Fundamentals
Market Cap	₹ 2,35,709.42 Cr.
Enterprise Value	₹ 2,35,250.42 Cr.
No. of Shares	883.63 Cr.
P/E	141.06
P/B	9.76
Face Value	₹ 1
Div. Yield	0 %
Book Value (TTM)	₹ 27.34
Cash	₹ 459 Cr.
Debt	₹ 0 Cr.
Promoter Holding	0 %
EPS (TTM)	₹ 1.89
Sales Growth	40.68%
ROE	6.59 %
ROCE	6.38 %
Profit Growth	1,071.79 %
Shareholding
Promoter	52.53%
Public	30.14%
FII	9%
DII	17.33%
Annual Reports
2024	View Report
2023	View Report
2022	View Report

Quarterly Results

ज़ोमैटो के क्वार्टरली रिजल्ट्स ने निवेशकों की रुचि बनाए रखी है। सितंबर 2024 क्वार्टर के नंबरों पर नज़र डालें, तो कंपनी की सेल्स ₹4,799 करोड़ तक पहुंच गई है। एक्सपेंसेस भी ₹4,579 करोड़ तक बढ़ गए हैं, लेकिन ऑपरेटिंग प्रॉफिट ₹226 करोड़ है, जो एक स्थिर प्रगति को दिखाता है। ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन (ओपीएम) सिर्फ 5% पर है, जो अभी भी काफी कम लगता है, लेकिन ज़ोमैटो का ग्रोथ स्टेज पर होना इसका एक कारण हो सकता है।

नेट प्रॉफिट ₹176 करोड़ है, जो पिछले क्वार्टर के ₹253 करोड़ से कम है। लेकिन अगर ओवरऑल ट्राजेक्टरी देखें, तो ईपीएस ₹0.20 के आसपास है, जो निवेशकों के लिए एक मिक्स्ड सिग्नल है। यानी शॉर्ट-टर्म में यह स्टॉक हाई प्रॉफिट्स नहीं दे रहा, लेकिन लॉन्ग-टर्म ग्रोथ के लिए इसमें पोटेंशियल है।

डेटा एनालिसिस

अगर ज़ोमैटो के सारे नंबरों को एक साथ देखें, तो कुछ महत्वपूर्ण बातें समझ आती हैं। सबसे पहली बात, कंपनी का रेवेन्यू काफी तेजी से बढ़ रहा है, जो इसके ग्रोथ कंज़्यूमर बेस और मार्केट पेनिट्रेशन का संकेत है। लेकिन प्रॉफिट मार्जिन अभी भी कम हो रहे हैं, जो खर्चों और प्रतिस्पर्धी प्राइसिंग के कारण है।

कंपनी की लायबिलिटीज और रिज़र्व्स

कंपनी की लायबिलिटीज और रिज़र्व्स को बैलेंस शीट में समझना ज़रूरी है। रिज़र्व्स का बड़ा नंबर भविष्य के निवेशों और ग्रोथ प्रोजेक्ट्स के लिए एक अच्छी बात है, लेकिन बोरॉइंग्स के नंबर देखकर यह लगता है कि कंपनी अपने ऑपरेशंस को फंड करने के लिए उधार पर थोड़ा ज़्यादा निर्भर है।

क्या ज़ोमैटो अगला मल्टीबैगर स्टॉक है?

ज़ोमैटो एक ऐसे स्टॉक का उदाहरण है, जो एक प्रॉमिसिंग ग्रोथ स्टोरी के साथ आता है, लेकिन वैल्यूएशन और हाई कंपटीशन इसमें जोखिम के फैक्टर्स जोड़ते हैं। अगर आप एक लॉन्ग-टर्म निवेशक हैं और हाई वैल्यूएशन स्टॉक्स में जोखिम लेने के लिए तैयार हैं, तो यह स्टॉक आपके लिए हो सकता है। लेकिन अगर आप शॉर्ट-टर्म गेंस या कंज़र्वेटिव निवेश तलाश रहे हैं, तो शायद आपको दूसरे विकल्प एक्सप्लोर करने चाहिए।

ज़ोमैटो के फंडामेंटल्स मजबूत हैं, लेकिन इसका ओवरवैल्यूएशन एक बड़ा कंसर्न है। आपको इसमें निवेश करते समय अपने फाइनेंशियल गोल्स और रिस्क अपेटाइट को ध्यान में रखना होगा। ज़ोमैटो के स्टॉक में उतना ही पैसा लगाइए जितना आप लॉन्ग-टर्म के लिए लॉक कर सकते हैं, क्योंकि यह एक हाई-रिस्क-हाई-रिवार्ड गेम है।

कंपनी की कंसिस्टेंट ग्रोथ और मार्केट कैप उसकी सफलता की कहानी को सपोर्ट करती है। लेकिन हाई बोरॉइंग्स और लो प्रॉफिट मार्जिन उसकी एक कमजोरी है। निवेशकों के लिए सलाह यह होगी कि अगर आप हाई रिस्क लेने के लिए तैयार हैं और फूड-टेक इंडस्ट्री की ग्रोथ में विश्वास करते हैं, तो ज़ोमैटो एक अच्छा विकल्प हो सकता है।

दोस्तों, अगर आप एक शॉर्ट-टर्म ट्रेडर हैं, तो शायद ज़ोमैटो के स्टॉक्स आपको तुरंत रिटर्न्स न दें। लेकिन अगर आप एक लॉन्ग-टर्म निवेशक हैं, तो इस कंपनी में एक बड़ा पोटेंशियल है। क्योंकि ज़ोमैटो का कोर बिज़नेस मॉडल डिजिटल और कंज़्यूमर-फोकस्ड है, यह आने वाले समय में और भी प्रॉफिटेबल हो सकता है।

दोस्तों, ज़ोमैटो का स्टॉक एक ऐसी डिश की तरह है, जो अभी अपने परफेक्ट फ्लेवर के लिए पक रहा है। इसमें जोखिम है, लेकिन अगर आप थोड़ा धैर्य रखते हैं, तो यह स्टॉक आपको भविष्य में अच्छी “रिटर्न्स की प्लेट” परोस सकता है। हर निवेश की तरह, अपने फाइनेंशियल गोल्स और रिस्क टॉलरेंस को समझना सबसे ज़रूरी है। तो, आपका क्या प्लान है? ज़ोमैटो का स्टॉक खरीदेंगे या थोड़ा और इंतजार करेंगे?

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